Чуждестранни медии на 2 август новини, се съобщава, че текущата възходяща прогноза за пазара на мед не е трудно да се намери.
Благодарение на силните цени на медта и силното търсене през последните няколко години компаниите за добив на мед печелят.
Единственото, което липсва е повече мед.
Големите открития са рядкост, строят се малко нови мини, а производството от съществуващите мини намалява.
Страховете от недостиг на доставки обхващат правителствата и заседателните зали и със средното време за изпълнение на нови мини над 10 години, потребителите на мед търсят краткосрочни решения, за да избегнат срив в доставките.
Нов задълбочен доклад от BMO Capital Markets разглежда степента, в която опазването и заместването увреждат търсенето на мед, проблем, който „се превърна в често срещана тема на дискусии в индустрията“.
Числата в книгата Coping Strategies for Copper Constraint от анализаторите на Goldman Sachs Рори Таунсенд и Колин Хамилтън са наистина потресаващи.
При липса на по-нататъшно заместване или икономии, търсенето на медни полуготови продукти може да достигне 40,4 милиона тона годишно до 2030 г., каза BMO. Неговата прогноза за максимално търсене е по-висока от миналогодишните 31,8 милиона тона, което представлява общ темп на растеж от 3 процента през 2022-2030.
Но авторите казват, че има възможност за намаляване или пълна замяна на употребата на мед в мрежите за пренос и разпределение на електроенергия, възобновяемия производствен капацитет, комуникационните кабели, промишленото климатично оборудване и транспортния сектор и че производителите на оригинално оборудване имат планове.
Заместване на страха
Чрез този процес основният сценарий на инвестиционната банка предполага, че кумулативното търсене на медни полуфабрикати ще спадне с близо 10 милиона тона до 2030 г.
„Нашият основен случай остава, че заместването и спестяванията се извършват по стабилен, постепенен начин, което е добре за текущите цени на суровините.“
„Въпреки това, съществува нарастващ риск потребителите да започнат да проектират около потенциалните ограничаващи фактори, преди те да се появят, особено в автомобилната индустрия.“
„Това „подмяна на страха“ ще предизвика дългосрочната тема за търсене и има потенциала сериозно да навреди на производството и цените на индустрията.“
Ако базовият случай очаква пазарът да функционира добре, BMO очаква допълнителни 11,6 милиона тона търсене да бъдат изложени на риск при този агресивен сценарий на „страх“ от заместване.
До края на десетилетието кумулативният риск е 21,5 милиона тона, или с други думи годишното търсене през 2030 г. е 35,2 милиона тона (срещу 40,4 милиона тона), с общ годишен темп на растеж от 1,2 процента (срещу 3 процента ).
Ал беше твой приятел
BMO казва, че сега медта е четири пъти по-скъпа от алуминия, спрямо почти 1:1 през 2000 г., и е достатъчно евтина, за да може медта да я измести трайно. Въпреки че алуминият е само с около 60 процента проводим като медта, в много случаи по-малкото тегло на алуминия може да направи алтернативите по-привлекателни, отколкото просто съображения за цена.
BMO каза, че областите, в които могат да се видят спестявания, включват по-голямо използване на електропроводи с постоянен ток с високо напрежение (HVDC), намалена якост на метала в преносните мрежи, продължаващо преминаване към оптични комуникационни мрежи и проекти за производство на възобновяема енергия, които често са малки достатъчно, за да се свържете директно към разпределителната мрежа и да използвате кабели за ниско напрежение, в сравнение с кабелите за високо напрежение. Освен това изисква по-малко метал на километър.
BMO прогнозира, че общата дължина на глобалните преносни и разпределителни мрежи ще достигне 110 милиона километра (680 000 мили) до 2030 г.
Инвестиционната банка смята, че климатичните системи са най-засегнатата област, особено в индустриални приложения, където алтернативите са технически осъществими. Авторите отбелязват, че климатичният гигант Daikin цели да намали наполовина потреблението на мед в световен мащаб до края на следващата година.
До последния момент
Електрическите автомобили използват много повече мед от колите, задвижвани с бензин и дизел, но производителите на автомобили и батерии работят за намаляване на този процент.
„В акумулаторните клетки се използват по-тънки медни фолиа, преминаването към 800V платформи насърчава използването на по-тънки кабели и нарастващото навлизане на превозни средства с ниски спецификации, докато вървим към масово приемане, съчетано с правилния размер на батерийните пакети и електрическите двигатели , всички ще доведат до намаляване на якостта на медта“, каза BMO.
BMO каза, че средната употреба на мед в света за леко електрическо превозно средство с батерии е 69 кг, с изключение на Китай, където средната употреба на мед за чисто електрически превозни средства е по-близо до 50 кг, но „всяка прогноза, която все още включва легендарните 80 кг, ще трябва да бъде коригирана“.
През май Tesla каза, че започвайки с ранното производство на Cybertruck, роботът Optimus и всички бъдещи електрически превозни средства ще използват 48V система с ниско напрежение, докато повечето автомобили използват 12V система.
В традиционна 12V система окабеляването и компонентите трябва да са по-големи и по-тежки, за да се справят с големи електрически натоварвания. С 48V система Tesla се надява да намали теглото на батерията и да спести разходи.
„Предварителните оценки означават, че се нуждаем само от около една четвърт от медта, от която се нуждаем за 12V батерия в колата, така че това е голяма работа, защото хората често се притесняват дали има достатъчно мед“, каза Мъск.
"Да, има."
Останете оптимисти
BMO се мъчи да каже: „Той все още вярва в дългосрочния поглед върху медта и вярва, че оставаме оптимистично настроени към медта в средносрочен до дългосрочен план.“
Дори при сценария на минимално търсене при максимално заместване, пазарът на мед ще постигне положителен растеж, включително в несвързани с енергийния преход сектори като строителството, след като се вземе предвид изключително важният китайски строителен сектор:
„Естествено, бъдещето на търсенето на имоти в Китай често е първото нещо, което идва на ум, когато става въпрос за райони, изложени на риск от потенциален структурен спад.
„Имайки предвид това, фокусът на мерките за стимулиране и строителните предприемачи вероятно ще остане върху завършването на жилища и реновирането на бедняшките квартали, а не върху новото начало, което обикновено се нуждае повече от мед и алуминий.“
