Futures Daily съобщи на 8 май: От май стоковият сектор представи значителна диференциация, сред която цената на златото е най-силната, не само достигна рекордно високо ниво, но също така е изправена пред преследване от задгранични минни гиганти и институции, което може да означава, че недостигът на минни ресурси подчертава все по-силното разпределение на риска и инвестиционната стойност в периода на глобални икономически и търговски сътресения.
Barrick Gold, втората по големина златодобивна група в света, е на лов за придобиване на злато и мед. Марк Барик, главен изпълнителен директор на Barrick Gold, каза: Минните запаси ще получат тласък от последните коментари на Марк Бристоу, който каза, че двете ключови суровини на Barrick Gold ще видят възстановяване на пазара. Г-н Бристоу каза, че има „голям потенциал за повишаване на златото и медта“, тъй като предлагането и на двете се стеснява, силата на щатския долар е застрашена и централните банки диверсифицират своите валутни резерви, като държат злато вместо зелени пари.
Преди това той омаловажи необходимостта от мега опит за поглъщане от неговия търговски съперник Newmont. Newmont, най-големият производител в света, се опитва да купи австралийската златодобивна компания Newcrest за 19,5 милиарда долара тази година. Ако сделката с Newcrest се осъществи, това ще увеличи производството на злато на Newmont до два пъти повече от това на най-близкия му конкурент Barrick Gold, според данни на Refinitiv. Сделката ще бъде третата по големина, която някога е включвала австралийска компания, и третата по големина в света от 2023 г. насам.
„На фона на огромната нестабилност на глобалните активи, задграничните минни гиганти не се страхуват от рискове и възнамеряват да бъдат първите, които ще засилят сливанията и придобиванията, особено след като глобалните златодобивни компании харчат много, за да търсят по-нататъшно придобиване на ресурси от цветни метали като като злато и мед." Гу Фенгда, ръководител на отдела за изследвания и консултации на Guosen Futures, смята, че има много фактори зад това. Първо, минните гиганти се опитват да се възползват от правото да говорят на пазара чрез увеличаване на пазарния дял и подобряване на концентрацията на ресурси. Второ, от глобална гледна точка, за да се справят с проблемите на глобалния дълг и дисбалансите, намаляването на възвръщаемостта на активите, причинено от високата инфлация, и заплахата от вепонизирането на европейските и американските финансови санкции, държавите увеличиха разпределението на стратегически метални ресурси като злато и мед, оптимизира цялостните характеристики на риска и възвръщаемостта на техните портфейли за разпределение на активи и гарантира безопасност на активите, капиталов поток и поддържана и увеличена стойност.
Гу Фенгда каза, че наскоро изправен пред бързото нарастване на очакванията за рецесия на задграничния пазар, намаляването на лихвения процент от Федералния резерв се очаква да бъде силно, дългата търговия с благородни метали е претъпкана, голяма сума пари за стимулиране на пазара на злато и сребро е принудена късият пазар да достигне нов връх преди да падне. Въпреки че най-новите данни за заплатите в неселско стопанство в САЩ показаха устойчив пазар на труда в САЩ, което допълнително намалява стимула за пазара да остане дълго време благородни метали, очакванията за рецесия, краят на цикъла на повишаване на лихвените проценти на Фед и продължаващото изкупуване на злато от централните банки остават непроменени в средносрочен и дългосрочен план.
Wang Yanqing, анализатор в CITIC Construction and Investment Futures, каза, че има три основни причини за силното действие на благородните метали в последния етап:
Първо, банковата кредитна криза, причинена от затоплянето на нежеланието за риск на финансовия пазар. В историята кризата с високорисковите ипотечни заеми или кризата със спестяванията и заемите се свързва с верижния фалит на банковата индустрия, така че след избухването на този кръг от банкови рискови събития нежеланието за пазарен риск насърчи инвестиционната стойност на благородните метали.
Второ, промени в пазарните очаквания за бъдещата парична политика на фона на криза. Инвеститорите се притесняват, че банковата криза може да предизвика нов кръг от финансова криза, което може да принуди Федералния резерв да прекрати предварително текущия процес на затягане. Пазарът очаква, че очакванията на Федералния резерв за повишаване на лихвените проценти ще спаднат бързо и започва да търгува, че Федералният резерв ще намали лихвените проценти през втората половина на тази година. Водени от подобни очаквания, лихвеният процент на държавните облигации на САЩ и индексът на щатския долар паднаха значително, което е благоприятно за цената на благородните метали.
Трето, ролята на капитала в благородните метали на фона на световния долар. Балансите на централните банки по света наскоро показаха, че централните банки намаляват притежанията си в държавните облигации на САЩ и увеличават златните си резерви, което е дългосрочен положителен ефект за благородните метали. Одобрението на централната банка също повиши доверието на пазарните фондове да участват в дълги сделки с благородни метали.
„За пазара на благородни метали днес остават възходящи светски драйвери, но като се има предвид, че абсолютните цени сега са отделени от основните елементи на дългосрочното ценообразуване, има също така необходимост да се внимава с нестабилността на цените поради ревизии на очакванията.“ „От страна на търговията трябва да изчакаме някои премиум оценки на благородните метали да се върнат, а златото ще остане възходящо разпределение на фона на лека рецесия в чужбина“, каза г-н Уанг.
„Неотдавнашният необичайно силен пазар на благородни метали е един от неизбежните избори за инвеститорите да избегнат пазарните рискове и да оптимизират разпределението на активите при голямата несигурност на задграничната политическа икономия на текущия финансов пазар и липсата на адекватно хеджиране на риска при традиционното разпределение на рисковите активи. " Gu Fengda каза, че дори ако цената на златото в краткосрочен план след корекцията, златото все още ще бъде средно - и дългосрочно разпределение на активите по избор, бъдещата златна и сребърна плоча може допълнително да се съсредоточи върху възможността да купуват на потапяне, бъдещото тримесечие или дори по-дълго ще се придържа към преценката на прегледа „златото ще запише нов връх, може да се купи голяма корекция“.
