Последствията от срива на търговията с никел на Лондонската борса за метали (lme) през 2022 г., включително потенциалните предизвикателства пред нейните договори за никел и съдбата на самата борса, ще бъдат предмет на разговори в металната индустрия в Лондон следващата седмица.
145-годишната борса изпадна в криза на 8 март миналата година, когато беше принудена да спре да търгува с никел за първи път от 1988 г. насам, когато цените се удвоиха за броени часове до рекорд над $100, 000 на тон.
Обемите и ликвидността спаднаха рязко, след като търговията приключи, тъй като много потребители, притеснени от повишената волатилност, изоставиха договора за никел на LME и започнаха да търсят алтернативи.
Засега реална алтернатива няма. Шанхайската фючърсна борса (ShFE) предлага договори за никел на своята вътрешна борса, но търговията с договори за никел е трудна за чужденци, които трябва да бъдат свързани с китайски субекти.
Но Шанхайската фючърсна борса в момента проучва възможността за пускане на фючърси на никел на международните пазари, докато CME Group работи върху договор, който ще урежда цените, събирани от предстояща платформа от базираната в Обединеното кралство Global Commodities Holdings.
„Никел, какво правят другите борси, колко дълго може да остане Мат Чембърлейн [главният изпълнителен директор], всичко това е на дневен ред“, каза един високопоставен източник от индустрията.
Източници за брокерство на метали казаха, че спекулациите, че Хонг Конг борси и клиринг ще продадат LME и нейната клирингова къща, все още са широко разпространени, въпреки че борсата наскоро заяви, че остава ангажирана с лондонското си подразделение.
„Hkex оказа изключително голяма подкрепа през последните 18 месеца. Мисля, че ние сме дългосрочни членове на тази група“, каза Чембърлейн пред Ройтерс.
Също така в светлината на прожекторите са съдебните дела за придобиването на стойност 472 милиона долара от американския хедж фонд Elliott Associates и маркет-мейкъра Jane Street Trading, произтичащо от търговия с никел за 12 милиарда долара, отменена от LME на 8 март 2022 г.
В отговор на искане за коментар LME каза: „LME категорично се защити на процеса, подчертавайки, че действията му на 8 март 2022 г. са предотвратили значителни и системни щети на пазара на никел, както и на други пазари на метали и по-широките деривати пазар."
LME отказа да коментира други аспекти на пазарните слухове.
завръщането на Китай
По време на пандемичните блокирания през 2020 г. и 2021 г. събитието, известно като Седмицата на LME, беше виртуално. Миналогодишната среща се проведе на място, но нямаше представители от Китай, най-големият потребител на индустриални метали в света, поради продължително блокиране.
Марк Бейли, главен изпълнителен директор на Sucden Financial, каза: „Очакваме посещаемостта на седмицата на LME да бъде почти двойно по-голяма от тази през 2022 г. и сега се връщаме към нивата преди COVID-19.“ „Тази година видяхме голям интерес от китайски клиенти, които искат да се срещнат за първи път от известно време.“
Акцентът на седмицата ще бъде вечеря в хотел Grosvenor House в Мейфеър във вторник, 10 октомври, на която ще присъстват 1600 души, подобно на броя преди блокирането на пандемията през 2019 г., в сравнение с 1400 миналата година, според London Metal Размяна.
Междувременно Лондонската борса за метали съобщи, че семинарът й в понеделник, 9 октомври, е привлякъл 600 делегати, което се равнява на броя за 2019 г.
Зелено богатство
От фундаментална гледна точка, дискусиите ще се съсредоточат върху ускоряването на търсенето през следващите години, тъй като се очаква преминаването към електрически превозни средства и възобновяеми енергийни източници като слънчева и вятърна енергия да създаде благоденствие за индустрията.
Тъй като търсенето на метали като мед, никел, алуминий и кобалт се ускорява в Европа и Съединените щати, енергийният преход също се очаква да намали значението на Китай за металургичната индустрия.
Джей Тейтъм, портфолио мениджър във Valent Asset Management, каза: „Когато започне следващият икономически подем, вероятно ще видим търсене на зелени технологии, което в момента представлява 12 до 15 процента от глобалното търсене на промишлени метали, нарастващо със скорост от 25 до 30 процента през следващите няколко години."
„Това е огромен темп на растеж. Добавете към това нарастващото търсене в други сектори и изглежда, че предлагането не отговаря на потреблението.“
