7 октомври - Енергийният преход ще има значително структурно въздействие върху много пазари на метали през следващите пет до 10 години, особено на мед и никел, казаха анализатори на Macquarie на конференция за метали на 7 октомври.
Очаква се глобалното търсене на мед да нарасне със сложен годишен темп на растеж от 2,4 % между 2019 и 2026 г., до голяма степен подкрепен от енергийния преход, оставяйки структурен дефицит от 579 000 тона до 2026 г., освен ако не се установят нови доставки, каза Алис Фокс, асоцииран директор и стоков стратег в Macquarie.
Маркус Гарви, ръководител на стратегията за метали и стоки в Macquarie, добави, че търсенето на мед в сектора се очаква да се удвои от 2,25 милиона тона на 4,5 милиона тона до 2030 г., тъй като проникването на електрически превозни средства се увеличава от 7 % днес на около 40 % до 2030 г.
Fox заяви, че пазарът на мед излиза от период на доста равномерно снабдяване с мина и навлиза в период на силен растеж, средно около 5,8 % за проекти, стартиращи развитие през 2018 и 2019 г.
& quot; Ангажираното предлагане на мина ще достигне своя пик около 2024 г. и след това неизбежно ще намалее поради спада на степента и някои затваряния на заводи. Включихме няколко възможни проекта ... Ако сравним това с предлагането на рудници за задоволяване на търсенето, виждаме потенциална разлика в предлагането от около 5 милиона тона до 2030 г."
Тя обаче каза, че е важно да се отбележи, че одобрението на проекта отново е в ход, като около 750 000 тона нови доставки са одобрени от декември 2020 г. и 700 000 тона вероятно ще бъдат одобрени през следващите шест до 12 месеца.
& quot; Ако всичко това се случи, разликата в предлагането, която виждаме около 2026 г., по същество ще бъде забавена с още около година," - каза Фокс.
Тя добави:" Очакваме пазарът да остане доста стегнат [през 2022 г.] и след това ще има период на свръхпредлагане както на концентрати, така и на метали, тъй като предлагането от нови мини се увеличава, и тогава ние ще се върнем в баланс и тогава пак ще има недостиг."
Що се отнася до прогнозите за цените на медта, Fox заяви, че се очаква силен средносрочен ръст на предлагането на мед и слабо търсене на крайния потребител да се отрази на цените през следващите няколко години, преди да бъде намерена допълнителна подкрепа около 2024-25.
& quot; Но ... Ние' виждаме много тънки запаси от мед в момента, така че ако има някакви изненади от страна на предлагането или търсенето, бихме могли да видим период на много резки скокове на цените,&", каза Фокс.
Macquarie очаква цените на медта да достигнат средно 9 149 долара на тон през 2021 г., спрямо 7 500 долара през 2020 г., но да спаднат до 8 563 долара през 2022 г. и 8 000 долара през 2023 г., преди да започнат отново да се покачват до 8 250 долара през 2024 г., 8 850 долара / т през 2025 г. и 9 250 долара / т в 2026 г.
*** Никелът ще се възползва от индустрията на батериите
Търсенето на никел също се очаква да нарасне рязко с нарастването на индустрията на батериите и неръждаемата стомана, каза Гарви.
Джим Ленън, старши съветник по стоките в Macquarie, заяви, че се очаква пазарът на никел да се измести от недостиг от 125-130 000 тона през 2021 г. към излишък от над 100 000 тона през следващите няколко години, което предполага по-слаба цялостна перспектива за цените.
& "Ние' видяхме корекции от близо 21 000 долара на тон до близо 18 000 долара на тон и очакваме по -нататъшна слабост през Нова година, &" - каза Ленън.
Macquarie очаква цените на никела да се повишат от 17 000 долара през 2020 г. до средно 18 195 долара през 2021 г., да спаднат до 17 750 долара през 2022 г., 16 500 долара през 2023 г. и след това отново да се изкачат до 18 500 долара през 2025 г., до 19 500 долара / тон през 2026 г.
От страна на търсенето, търсенето досега през 2021 г. неочаквано се е увеличило с 15 % или 400 000 тона, задвижвано главно от неръждаема стомана, но и от електрически превозни средства, каза Ленън.
Глобалните продажби на plug-in леки електрически превозни средства се очаква да нараснат от 3,1 милиона през 2020 г. до 6 милиона през 2021 г., 12,5 милиона през 2026 г. и 21,7 милиона през 2030 г., според S& P Global Platts.
Докато неръждаемата стомана представлява 70 процента от търсенето, 10 пъти повече от това, което батериите ще изискват през 2020 г., Ленън казва, че батериите ще бъдат основният двигател през следващото десетилетие и въпреки несигурността около химията на батериите, никелът ще бъде основният бенефициент на революцията ev .
Като цяло, казва Ленън, през десетилетието ще се наблюдава&"най -високият ръст на пазара на никел [търсене] досега - повече от 2 милиона тона/година на ново търсене на предлагане между 2020 и 2030 г. &". За да се постигне това, Индонезия ще увеличи доставките чрез двойното разширяване на никелов чугун и киселинно излугване под високо налягане в акумулаторната индустрия, както и известен потенциал за превръщане на никеловото желязо в никел от батерия. Само през 2021 г. предлагането на Индонезия' ще се увеличи с 300 000 тона, което е по -високо от очакваните 200 000 тона, каза Ленън.
Въпреки това доставките извън Индонезия са изправени пред редица прекъсвания, главно поради дълъг период на недостатъчни инвестиции, включително стачки на Vale в Канада, наводнения в мини в Русия и масивни смущения в Нова Каледония.
& quot; Ръстът през следващата година се очаква да бъде дори по-висок от тази година, над 400 000 mt/г, увеличение от над 18 %, водено почти изцяло от очакванията за възстановяване на индонезийските и неиндонезийските доставки ," - каза Ленън.
